金融债券及公司企业债券

2014-10-23股票常识1677

      1.金融证券:指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的  有价证券。20世纪60年代以前,只有投资银行、投资公司之类的金融机构才能发行金  融债券。60年代后商业银行为改变资产负债结构纷纷加入发行金融债券的行列。1982年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国金融债券是新中国成立后第一批发行金融证券;1993年,中国投资银行被批准在境内发行外币金融债券。

  2.我国金融债券品种:1.政策性金融债券(我国的政策性银行:国家开发银行、中国进出  口银行、中国农业发展银行。)2.商业银行金融债券(普通债券、次级债券【固定期限不  低于5年(含5年)】、混合资本债券【期限15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券】和小微企业专项金融债券)3.证券公司债券和债务4.保险公司次级债务5.财务公司债券

  3.公司债券分类:信用公司债券(不以公司任何资产作担保,属于无担保证券)不动产抵  押公司债券、保证公司债券(由第三方作为还本付息担保人的债券)、收益公司债券(公司有盈利的时候才支付利息)、可转换公司债券、附认股权证的公司债券、可交换债券

  4.企业债券发展阶段:萌芽:1984~1986.发展:1987~1992.整顿1993~1995.再度发展:1996  年起。变化:1.发行主体上,突破了大型国有企业的限制2.发债募集资金的用途上,改变以往仅仅用于基础设施或技改项目,开始用于替代发行主体的银团贷款3.引入符合国际惯例的路演询价进入企业债券一级市场。4.期限价格上,推出我国超长期、固定利率企业债券。5.机构投资者逐渐成为企业债券的主要投资者。6.在利率确定上,弹性越来越大。①附息债券---利息的计算走向复利化。②采用浮动利率打破了固定利率③簿记建档确定发行利率的方式,使利率确定趋于市场化。7.我国企业债券的品种不断丰富。

  5.公司债券:公司按照法定程序发行、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券。工作思路“先试点,后分步推进”。

 

 

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